Правильный вариант написания – «по истечении». Здесь работает правило русского языка, согласно которому существительные среднего рода с окончанием –ие в предложном падеже имеют окончание –и. таким образом, слово «истечение» в предложном падеже выглядит как «по истечении». Пример: По истечении условленного срока он закрыл дело и уехал домой.